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平安銀行擬發行500億元永續債 《三年資本規劃》出臺

2019-04-28

         近期,銀行間債券市場無固定期限資本債券永續債持續升溫,繼今年1月中國銀行成功發行首單400億元永續債,已有8家上市銀行發布公告宣布擬發行永續債,發行規模合計不超過4400億元。4月23日,平安銀行發布公告稱,董事會決議通過了《關于發行減記型無固定期限資本債券的議案》,決議有效期為三年,將在取得股東大會、相關監管機構批準后,在銀行間債券市場擇期發行總規模不超過500億元永續債,首期發行不超過200億元。

   監管政策支持,市場環境有利
        2018年12月25日,國務院金融穩定發展委員會辦公室召開專題會議,研究多渠道支持商業銀行補充資本有關問題,支持商業銀行多渠道補充資本,推動盡快啟動永續債發行。至此,繼今年1月份中行成功發行首單400億元永續債后,共有包括工行、農行、中行、交行、光大、中信、華夏、民生等8家銀行披露了擬發行合計不超過4400億元的永續債再融資計劃。其中,農行以不超過1200億元永續債發行金額居首位。
        平安銀行緊隨其后,發布公告稱擬在未來3年擇機發行總規模不超過500億元人民幣或等值外幣的減記型無固定期限資本債券,用于補充其他一級資本,首期發行金額將不超過200億元。
        分析師指出,平安銀行現在推出永續債是順勢而為,其一,永續債是監管鼓勵和大力推行的一級資本創新工具,作為債務融資工具可補充一級資本且不影響股權結構,不攤薄ROE;其二,永續債無需證監會審批,而是在銀行間市場發行,不是發行股票,不會對股價產生沖擊;其三,當前銀行間市場利率處于近兩年來的歷史低位,為永續債發行提供了良好的市場環境。
        當前,永續債既有監管政策的支持,也處在市場環境的有利期,已然成為各家商業銀行不想錯過的香餑餑。

  借新還舊,未雨綢繆資本補充
        除外部有利條件之外,此次擬發行的500億永續債在平安銀行內部的資本補充上也將起到未雨綢繆主動應對的作用。
        平安銀行相關負責人介紹,2019至2021年,平安銀行將有301億元二級資本工具和200億元優先股面臨贖回,須用同等級或更高級別資本替代。其中,平安銀行在2016年非公開發行的5年期200億元優先股,于2021年在得到銀保監會批準的前提下,有權贖回全部或部分本次優先股。若贖回200億元優先股后,將沒有其他一級資本工具用以填補資本缺口,而發行無固定期限資本工具能夠幫助平安銀行儲備其他一級資本,緩解優先股贖回后資本消耗壓力。通過本次無固定期限資本債券的發行,可以未雨綢繆解決優先股贖回后的資本補充問題。
        同時,為響應國家政策,支持實體經濟,平安銀行按照“科技引領、零售突破、對公做精”的戰略轉型方針,已相繼推出了中小企業網上信貸平臺(KYB)、供應鏈金融應收賬款服務平臺(SAS)促進解決中小企業融資難、融資貴問題。此次永續債的發行將在資本層面上增強平安銀行信貸投放能力,使平安銀行得以繼續增強資本實力,優化資本結構,從而更好地服務實體經濟,服務國家經濟發展和社會民生建設。
此外,該負責人表示,今年該行擬出資成立理財子公司,需要消耗50億元乃至更多的資本。500 億元額度可以根據需要擇機發行,通過補充其他一級資本的方式有效應對成立理財子公司造成的資本缺口。

   總資本充足率12.5%只是最低目標,預超行業平均水平
        據了解,平安銀行近期出臺了《2019-2021年資本管理規劃》,該行核心一級資本充足率、一級資本充足率及總資本充足率將逐步提升到9%、10%和12.5%。據銀行業分析師分析,該資本管理規劃要求系平安銀行內部最低要求,達到12.5%的總資本充足率只是最低目標。
        實際上,平安銀行通過今年初已發行260億可轉債用以補充核心資本、即將發行300億元二級資本債用以補充二級資本,再加上本次發行500億無固定期限資本債券充實其他一級資本,打出三重組合拳將使平安銀行的總資本充足率從原來資本規劃的10.8%大幅度提升至12.5%以上,甚至達到高于同業的平均水平,這將使平安銀行被業界一直關注的資本充足率問題迎刃而解。
        當前是中國經濟發展的重要戰略機遇期,仍然具有顯著的潛力和韌性。平安銀行相關負責人表示:“在新舊動能轉換階段,為了更好把握未來我國經濟發展機遇,更有效應對潛在系統性金融風險,我行對審慎經營提出了更高要求,通過無固定期限資本債券補充其他一級資本,有效優化我行現有資本結構,提高抵御風險能力,提升經營管理效率和服務實體經濟的能力。”

 

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